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宝盈三季度调仓观察:重点布局白酒股 关注企业长期增长

  来源:中国财经时报网 |   日期:2020-11-03

近日,基金三季度定期报告相继披露。宝盈基金的肖肖、李进、张仲维等多位实力派基金经理旗下基金季报集中亮相。四季度是基金全年业绩决战的关键时期,此时基金经理的调仓换股方向,很可能将决定年末基金整体业绩表现排名。

从三季报披露的调仓情况来看,三位基金经理持股结构并未做出较大改变,比例和仓位略有调整。

肖肖:重点布局白酒股

宝盈基金权益投资部总经理肖肖,其管理的宝盈新锐混合,是近年来备受关注的一只黑马基金。三季报显示,宝盈新锐A三季度收益率为17.94%,同期业绩比较基准收益率为6.16%,超额收益达11.78%。另据海通证券数据显示,截至9月30日,宝盈新锐A年内收益达44.18%;近2年收益率达131.89%,同期同类排名前3%;近三年收益率达109.23%,同期同类排名前5%。

重点布局多只白酒股是宝盈新锐混合基金季报中最大的亮点。从前十大重仓股来看,截至三季度末,宝盈新锐混合基金的前十大重仓股为:贵州茅台、牧原股份、五粮液、泸州老窖、新希望、古井贡酒、山西汾酒、招商积余、姚记科技、中炬高新。尽管肖肖对贵州茅台有所减持,但随着贵州茅台三季度股价持续上涨,持仓市值不断上升,三季度末取代牧原股份成为宝盈新锐混合的第一大重仓股。三季度末,宝盈新锐混合基金的股票仓位为86.80%,相比上一季度降低了近6个百分点。前十大重仓股合计占比79.27%,持股集中度相比上一季度下降近6%。

肖肖在三季报中称,前三季度在板块选择上坚持选择高景气和稳定成长的细分行业及个股,因此主要持仓集中在养猪业、物业、白酒、餐饮、奶粉、造纸等估值具备安全边际,长期看伴随中国经济增长能获得稳定现金流回报的企业。长期仍看好龙头核心资产的竞争优势。

李进:成长股配置为主

在近日揭晓的第七届“中国基金业英华奖”中,李进摘下“三年期股票投资最佳基金经理”重磅奖项。在“守正”的投资理念指导下,李进所管产品均取得了非常优异的业绩。

他的代表产品宝盈鸿利收益混合长中短期业绩均十分优异,成立以来累计回报已经超过10倍。海通证券数据显示,截至9月30日,宝盈鸿利收益A过去三年的净值增长率为151.04%,在1121只同类基金中排名第13。凭借优秀的业绩表现,宝盈鸿利收益混合基金过去1年、过去2年、过去3年被银河证券赋予五星基金评级,同时还被招商证券评为市场上非常稀缺的十年期五星评级基金。

在宝盈鸿利收益混合三季报披露的前10大重仓股中,李进新增了隆基股份、道通科技、睿创微纳三只个股,光威复材、捷佳伟创、康泰生物持股比例上升,长春高新持股比例显著下调,而东方日升、创业慧康、立讯精密则被调出重仓股行列。整体股票比例从二季度末的87.63%下调至83.33%,重仓股持仓比例仍保持在53.68%。

李进在三季报中称,基本以配置成长股为主,基于对市场的判断和产业的发展趋势,主要集中在注重增速和估值的匹配,同时考虑稀缺性的成长股,集中配置高端制造业、TMT、新能源等行业,此外还有业绩稳健增长的医药股和服务业股票。

张仲维:坚守科技阵地

张仲维,利用自身全球化投资视野,非常擅长在科技股中挖掘投资机会,被誉为科技股猎手。由他管理的宝盈科技30混合、宝盈互联网沪港深混合、宝盈人工智能主题股票近年来表现十分吸睛。

海通证券数据显示,截至9月30日,宝盈科技30混合、宝盈互联网沪港深混合、宝盈人工智能主题股票近一年收益率分别为61.49%、78.72%、73.04%,同期同类排名均处于前1/4;宝盈科技30混合、宝盈互联网沪港深混合近两年收益率分别为112.32%、146.12%,同期同类均排名前8%;近三年收益率分别为76.06%、122.95%,同期同类均排名前15%。

相较二季度重仓股的大幅调整,张仲维在三季度的调仓幅度较小,股票持仓比例仍在九成以上,重点布局方向为消费电子、半导体、新能源汽车、云计算和电商直播等相关板块。宁德时代、立讯精密、腾讯控股分别为三只基金的头号重仓股,其余重仓股并未改变,仅有美团成为新晋前10大重仓股。

从三季报中可以看出张仲维对前期筛选出的优质科技股选择的坚守。在三季报中张仲维称,疫情之下,龙头公司竞争优势壁垒显现,各行业龙头公司份额加速集中。疫情只是延后科技产业的发展,不改5G带来科技行业的发展大周期。